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开年如何布局理财配置

作者:佚名 来源:28励志网 更新时间:2017-4-3 [我要投稿]
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  从传统意义上来讲,元宵节过了,才算过完年了。接下来就是对新一年的生活、工作,以及理财的安排。“一年之计在于春”,2017年投资理财市场有哪些机遇?我们该如何制定财富管理策略?带着这些问题,记者走访了部分银行财富管理相关人士,试图找到答案,以期为您节后理财布局支一招。

  货币政策有偏紧迹象

  做出正确的理财配置之前,投资者先要看清大势。经济运行如何发展、货币政策如何演变,财政政策如何布局,最终会影响到各个投资品种的表现。

  对于2017年中国经济形势,渣打银行大中华区研究主管丁爽在接受晨报记者专访时表示,如果没有政策支持,预计2017年中国GDP增速将在6%左右,如果加上政策支持,则 GDP 增速约为6.6%,相比2016年 GDP 增速6.7%降幅不大。

  丁爽预计,2017年我国的货币政策很难再放松,甚至有偏紧的迹象。这从春节前后央行的一系列动作上也可看出端倪。如1月24日央行已开始上调MLF(中期借贷便利)的中标利率,2月3日,人民银行又将不同期限的逆回购利率上调,预计政策利率今年会进一步攀升,央行可能会在今年再将政策利率抬升20个基点,而这一政策利率则包括MLF、SLF、PSL和逆回购利率,即主要为货币市场利率,并非指存贷款基准利率。

  股票投资告别“散户”思维

  理论上来看,货币政策收紧利空股市,不过,丁爽预计今年的财政政策还会继续扩张,人民币对一篮子货币会保持稳定。

  具体到股市走势,广发银行财富管理顾问孙藤晋认为,2017年股票市场整体投资空间优于2016年。经历了2015年的大幅度下跌及2016年的调整,目前的股票市场逐渐呈现收益与风险平衡的特征。从中长期角度来看,已经进入较为合理的布局区间。同时,主板和中小创呈现了较为明显的分化趋势,这一趋势在2017年也将延续。所以,2017年的股票市场的主基调将是震荡和分化,把握结构性机会,有望降低风险并取得超额收益。目前若要投资股票类资产的投资,可以重点关注以下几类产品:港股、定向增发、参与打新、保本等特殊策略产品。

  针对无暇顾及个人投资理财的人士,孙藤晋建议客户与其自己作为“散户”参与市场,不如选择专业的财富管理机构进行打理,长期来看将获得更为稳健的回报。

  黄金投资盯紧美元走势

  近年来,外汇、黄金已被越来越多的投资者配置。2017年外汇市场主要币种将如何表现?丁爽预计,美元2017年还会继续走强,但幅度可能不大,美元的表现主要取决于美国总统特朗普政策的实际落实情况。

  广发银行理财师认为,黄金的价格受到供求、货币、政策、地缘政治等诸多因素的影响,而在2017年,美元的强弱将是决定性因素。从历史来看,黄金与美元走势呈现强负相关的格局,美国总统特朗普政策是否能落地,给美国未来经济带来不确定因素,成为黄金涨跌的关键。目前由于特朗普刚刚就任美国总统,货币政策存在较大的不确定性。所以,若要进行黄金投资,建议密切关注美元走势。

  稳健理财收益率有望走高

  货币政策对资本市场尤其是稳健理财市场的影响是显而易见的。由于货币政策收紧导致货币市场资金利率走高,投资者今年或许能有预期收益率更高的稳健理财产品可以选择。

  不少稳健投资者选择债券投资,历史来看,相对股票投资、黄金投资,债券投资在波动幅度上处于较低水平,让投资者更为安心。孙藤晋认为,债市仍是稳健投资的选择,但应适当降低预期。在2015—2016年的降息周期中,债券是强势资产并且已经产生了可观的涨幅,而随着中央经济工作会议对货币政策“稳健中性”的强调,2017年继续降息、降准几无可能,甚至有可能加息,债券市场将承受比较大的政策压力。同时,随着2017年国内经济的逐步企稳,企业盈利预计会出现反弹,实体经济的投资回报率上升,这也将导致资金从债市流入企业。

  从机会与风险的视角来看,2017年债券资产的投资价值中性,同时利率债的投资价值将优于信用债。对投资者来说,在具体产品的选择上,建议优先选择波动度较低的纯债基金、主要配置高等级债券的债券基金、具备国债期货对冲作用的债券专户产品。

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